Gjaldmiðlaskiptasamningur

Monetary hætta er sérstakt fjármálagerning, sem er notað bæði banka og fagfjárfestum og alþjóðlegum fyrirtækjum. Þrátt fyrir þá staðreynd að allar tegundir af skiptasamningum - gjaldeyris-, fé og vextir - erum að vinna um það sama, fyrrum hafa ákveðin einkenni.

Slík aðgerð sem gjaldeyrisskiptasamning, alltaf felur í sér tvö markaðsaðilum óska að gera skipti til að fá viðkomandi gjaldmiðil með hámarks árangri. Til að varpa ljósi á kjarna gjaldeyrisskiptasamning, íhuga eftirfarandi ímyndaður dæmi.

Láta sumir English fyrirtæki (fyrirtæki A) óskar eftir að koma inn á bandaríska markaðnum og bandarískt fyrirtæki (b) - að auka landafræði sölu hennar í Bretlandi. Venjulega lán og lán sem bankar hafa gefið út erlend fyrirtæki, hafa hærri vexti en þeir sem eru gefin til staðbundinna fyrirtækja. Til dæmis, fyrirtæki A er heimilt að setja lán í Bandaríkjadölum um 10% á ári, og Company B - lán GBP undir 9%. Á sama tíma, verð fyrir staðbundin fyrirtæki er miklu minni - 5% og 4% í sömu röð. Fyrirtæki A og B er hægt að gera á milli hagsmuna samkomulagi, þar sem hver stofnun mun fá lán í staðbundinni mynt þeirra á staðnum banka fyrir hagstæðari verð og þá mun "gengi" lán í gegnum ferli sem er þekkt sem gjaldeyrisskiptasamning.

Gerum ráð fyrir að breska pundið og gengi dollara á gjaldeyrismarkaði á genginu 1,60 USD fyrir 1,00 GBP, og hvert fyrirtæki þarf sama magn. Í þessu tilviki er bandaríska fyrirtækið B fær 100 milljónir £, og fyrirtækið A - 160 milljónir dollara. Að sjálfsögðu verða þeir að bæta fyrir vaxtagreiðslum af maka sínum, en tæknin skipti gerir bæði fyrirtæki til að draga úr kostnaði þeirra til að endurgreiða lánin nánast tvöfaldast.

Til þess að einfalda dæmi er verið að útiloka hlutverk skipti söluaðila virkar sem milliliður milli aðila að viðskiptunum. Þátttaka söluaðila lítillega aukið kostnað af lánum til beggja aðila, en engu að síður er kostnaður verður mun meiri ef aðilar vilja ekki eiga að skipta tækni. Vextir, sem bætir við söluaðila kostnaður af lánsfé, sem að jafnaði, ekki of stór og er á bilinu tíu punkta.

Það ætti einnig að geta af þessu tagi starfsemi, svo sem mynt vaxtaskiptasamningur. Í þessu tilviki, að aðilar skiptast á vaxtagreiðslum, beint að endurgreiða erlendum lánum.

Leyfðu okkur að hafa í huga nokkur helstu atriði sem gera gjaldeyrisviðskiptum skiptasamninga eru frábrugðin öðrum tegundum svipuðum rekstri.

Í mótsögn við skipti, sem er byggt á tekjum og hlutfall af einföldum skipti á skiptasamningum felur forkeppni og síðan endanlega skipti á umsömdum fyrirfram fjárhæð skuldbindinga lánastofnana. Í dæminu okkar, sem fyrirtækið framkvæmt skipti á the $ 160 milljónir til £ 100 milljónir í upphafi starfseminnar og lok samnings sem þeir munu gera endanlega skipti - skilar fjárhæðir til viðeigandi aðila. Á þessum tímapunkti, báðir aðilar í hættu, vegna þess að upprunalega gengi Bandaríkjadals og pund (1,60: 1), sennilega þegar breytt.

Þar að auki, fyrir meirihluta skiptasamninga einkennandi nettingovanie. Hugtakið móti þýðir fjárhæðir. Skiptigengi viðskipti heildartekjur, til dæmis, ávöxtun vísitölu hægt að skipta um tekjur undir ákveðnu öryggi. Tekjur af einum aðila viðskiptanna greiðslujöfnun í tengslum við tekjur annarra aðila til fyrirfram ákveðnum tilteknum degi, og sem framinn eina greiðslu. Á sama tíma, reglubundnar greiðslur sem eru tengdar gjaldmiðlaskiptasamningum, nettingovaniyu ekki vera. Báðir aðilar skuldbinda sig til að innleiða viðeigandi greiðslur innan ákveðins tíma.

Þannig gjaldmiðillinn skipti - er tól sem næst tvö meginmarkmið. Annars vegar að draga þau verð á kostnaði við lán banka í erlendri mynt (eins og í dæminu hér að ofan), og hins vegar, að þeir geta varið áhættu sem tengist skyndilega breytingar á gengi í the Fremri markaður.